Страница телеграм канала БонДовик

bondovik logo

БонДовик

29892 подписчиков

Независимый канал профессионала финансового рынка. Анализ банков, компаний, валюты, нефти, экономики, мировой политики. Изюминка БД: рынок облигаций. Автор: bondovikk@mail.ru PR: @FehuGold


Входит в категории:
БонДовик
22.03.2019 18:03
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
22.03.2019 18:03
На этой «оптимистичной» ноте всем хороших выходных ))
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
22.03.2019 17:03
Интересно, если посмотреть на нижний график, который отражает разницу процентных долларовых свопов между 10 лет и 2 года, то он находится УЖЕ на уровне прошлого кризиса 2008 года. UST10 минус UST2 (верхний график) ещё не дошёл до «таргета».
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
22.03.2019 17:03
Сегодня валюты развивающихся стран дешевеют к доллару и достаточно сильно. Пока это выглядит больше технической коррекцией после ощутимого роста в последние две недели, поскольку нельзя говорить о восстановлении страхов – спрос на долларовые облигации в ходе размещения многих стран и компаний очень сильный. Тем не менее для дальнейшего ралли есть препятствия, которые с первого раза инвесторы не готовы проходить. Например, индекс развивающихся стран на локальные суверенные долги достиг уровень сопротивления третий раз за последние 12-месяцев и развернулся вниз. Видимо без возврата S&P 500 до своих максимумов инвесторы не готовы с жадностью отыграть все потери, хотя бычий рынок находится в активной фазе. На мой взгляд, сейчас неплохая возможность чтобы частично закрыть благоприятные позиции в условиях неопределенности по торговым отношениям, которые я уверен опять выйдут на первый план. Например, закрываю частично сделку по вечным еврооблигациям Lenovo подорожавшие практически на 7% до 97.3% за один месяц. Доллар в настоящий момент торгуется по 64.6 рубля (гэп от радости ФРС закрыт). #ожидания #новости
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
22.03.2019 17:03
Глобальные рынки сейчас находятся в самом интересном состоянии и трудно предугадать дальнейшее развитие событий, поскольку на весах «лежат» много факторов, противоречивающих друг другу, и порой один из них перевешивает. Как уже многим известно в среду завершилось двухдневное заседание Федеральной резервной системы США по монетарной политике, которое преподнесло несколько сюрпризов. Регулятор в рамках ожиданий сформировал позицию по темпам сокращения своего баланса, который с октября 2019 года будет балансировать вблизи $3.5 трлн. При этом с мая 2019 года начнется первый этап уменьшения размера погашения казначейских облигаций с $30 до $20 млрд, в сентябре этот процесс завершится. По крайне мере инвесторы больше не будут манипулировать этим фактором в полной мере, объясняя почему глобальный маркет опять сдулся и обвалился. Однако объявление, что долларовая ставка будет повышена всего один раз в 2020 году выглядит как полная капитуляция, более того, чтобы оставаться в галстуках и важным видом решили сделать некий мазок в возможном ужесточении ДКП. Сейчас нет смысла уже объяснять по какой причине регулятор спасовал, но очевидно, что ситуация не здоровая ожидает нас. Теперь все в большей степени упирается в макроэкономику и торговые отношения США и Китая. #макроэкономика #фрс
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
22.03.2019 16:03
ТМК сообщает на официальном сайте, что заключила договор купли-продажи акций с Tenaris, производителем бесшовных и сварных труб, на продажу 100% акций IPSCO Tubulars Inc. Общая цена сделки составляет $1.2 млрд, без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе, но включает в себя 270 млн долларов США оборотного капитала. Новость является замечательной (целый год мусолили), акции взлетели на 20-25 очков. Совокупный чистый долг на конец 2018 года составлял $2.45 млрд, то есть сделка закрывает более 50% финансовых обязательств. Если есть еще желание купить рублевые облигации – советую. Об этом вы можете узнать здесь. Доходность 9.18% на 2 года. #тмк #новость #идея
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
22.03.2019 16:03
Некоторые моменты конференции главы ЦБ РФ после решения по ставке: • Укрепление рубля связано с переоценкой траектории денежной политики крупными странами. • Вклад нефтяного сектора в укрепление рубля с начала года примерно на 9% состарил около 20-30%, остальное является движение капитала в страну. Стоимость нефти влияет на рубль в меньшей степени. • В течение года года иностранные инвесторы могут купить ОФЗ на $2 млрд - довольно скромная оценка на мой взгляд, но при будущих рисках возможно. • Глава ЦБ не стала давать сроков смягчение ДКП, тем не менее отметила, что раньше об этом думали в лучшем случае в конце года. • Возврат к уроню нейтральной ключевой ставки (6-7%) сохраняется на прежнем уровне - 2020 год. #офз #ставка #цб #валюта
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
22.03.2019 13:03
Коротко по заседанию ЦБ РФ. Регулятор сохранил ключевую ставку в размере 7.75% годовых, что соответствует ожиданиям большинства специалистов. По сравнению с февральской встречей были понижены краткосрочные проинфляционные риски и смещен диапазон инфляции на конец года с 5-5.5% до 4.7-5.2%. Также денежные власти отметили, что вклад повышения НДС в большей степени реализовался в потребительских ценах, далее ожидается незначительное отложенное влияние. Пик инфляции произойдет в апреле текущего года, а давление на цены со стороны потребительского спроса остается незначительным. Одним словом, экономическая ситуация в стране находится на таком уровне, что реальный сектор никак не повлияет на повышение инфляционных ожиданий за счет сохранения умеренно-жесткой денежно-кредитной политики. Банк России готов перейти к снижению ключевой ставке в 2019 году, при этом не указал конкретные сроки. Скорее всего ЦБ РФ будет ориентироваться помимо внутренних факторов на внешние, так как они, как и многие другие центральные банки озабочены замедлением мировой экономики – этот фактор раньше не был подчеркнут в пресс-релизе. Санкции также в поле наблюдения, но на них упор не делает. Заседание получилось мягким и ожидаемым. В настоящий момент ОФЗ полностью отыграли это решение, дальнейшая динамика будет зависеть уже от глобального аппетита на горизонте 1-2 месяцев. #ставка #цб #облигации
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
20.03.2019 22:03
Рубль - 63.75 UST 10 - 2.53 Спасибо ФРС.
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
20.03.2019 19:03
Канал от автора жестких проверок. В целях выявления, предупреждения, пресечения налоговых и экономических преступлений представляем Вам канал @BlackAudit. Разоблачаем. Обучаем. https://t.me/BlackAudit
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
20.03.2019 17:03
Сегодня Минфин России уже провел два аукциона из трех для привлечения денежных средств для покрытия дефицита бюджета. На первом аукционе с большим успехом продано ОФЗ 26226 (7 лет) на 61 млрд при спросе 73 млрд руб., однако аукцион более длинных ОФЗ 26225 (15 лет) оказался менее успешным – продано 10 млрд при спросе 17 млрд руб. Итоги второго размещения повлияли на облигации вторичного рынка, что привело к некоторому снижению котировок долгосрочных бумаг, правда, сейчас ситуация улучшилась. Такие результаты аукционов, на мой взгляд, ожидаемы по нескольким причинам. Серия 26226 предлагала премию и еще не попала в международные индексы. Если ожидания по инфляции будут позитивными и Банк России проявят мягкую риторику на опорном заседании в пятницу, суверенная кривая на среднем участке потенциально может опуститься быстрее длинных. Также за последнюю неделю российские бумаги продемонстрировали отличную динамику и полностью заложили исход пятничного заседания, поэтому дальние выпуски сейчас не столь сексуальны при определенных рисках. Драйвером для бумаг может стать ФРС, если они поддержат рынки сегодняшними действиями (инвесторы делают ставки именно на это). Тем не менее я бы ожидал больше опережающего снижения доходности среднесрочных выпусков в течение второго квартала, чтобы кривая не была такой плоской на участке 3-5 л. #аукционы #настроения #ожидания
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
20.03.2019 16:03
Казначейство Турции занимает около $1 млрд в долларах США на международном рынке сроком на 10 лет. Финальная ставка доходности составила около 7.15%, что на 0.5% ниже январского займа. Всего Турция планирует привлечь на рынке порядка $8 млрд, которые в общей сумме должны быть конвертированы в евро для выполнения обязательств. В целом международные агентства оценивают финансовую стабильность страны как относительно слабую из-за существенной зависимости от внешнего долга, ухудшающегося внутреннего потребительского спроса, высокой инфляции и многого другого. К примеру, во вторник агентство Moody`sповысило «риск уязвимости» на одну ступень выше, а прогноз по рейтингу остался на уровне «негативный». Ничего удивительного, хотя последние три месяца турецкий рынок демонстрирует стабильность, национальная валюта одна из немногих среди развивающихся стран (ЕМ) с начала года подешевела против доллара на 3.5%. Например, российский рубль укрепился на 8%, а другие аналоги на 1-4% в среднем. Мы на торговом деске продолжаем относиться к риску на Турцию более-менее благоприятно, однако основные сделки направлены именно на долларовый сегмент, в котором сохраняются хорошие ставки доходности в сочетании с благоприятным кредитным профилем. В качестве примера можно взять динамично развивающийся Turk Telekom с доходностями от 6.5% и не только. Турция важна для всех рынков, поскольку проблемы там могут опять вызвать падение аппетита к риску и снижение внутренних валют против доллара других стран ЕМ. #турция #аппетит #валюты #настроения
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
19.03.2019 19:03
В LABA вам расскажут о самом интересном! Там вы найдёте актуальные новости из мира бизнеса, маркетинговые фишки, инновации и многое др. Кстати, а вы знали, как диджитал меняет рынок, зачем нужны инфлюенсеры и в чем специфика маркетинга для малого бизнеса? А вот они знают, переходите на канал @laba_education и изучайте! Не пропустите — умных любят
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
19.03.2019 19:03
О том насколько на мировых рынках царит спрос на кредитный риск всегда можно оценивать через размещение вечных субординированных облигаций крупными банками. Я напомню, что данный вид бумаг учитывается в достаточности капитала первого уровня по МСФО и является некоторой формой абсорбции убытков: если банк получает убытки в размере, не позволяющие поддерживать регуляторные нормативы капитала, он имеет право списать облигации или конвертировать в собственные средства. Данный вид бумаг относительно рискован, хотя вы могли привыкнуть на канале, что инвестирование в эти инструменты также может быть очень интересными (вспомните кейсы с ВТБ и ГПБ). В общем, вчера размещал вечные еврооблигации в долларах США всем известный BNP Paribas с предварительной ставкой купона 7%, что было очень «жирным предложением» на $1.5 млрд. В ходе размещения ставка купона снижалась несколько раз и составила 6.625% годовых благодаря спросу в размере $7.6 млрд. Ключевым является именно спрос, потому что столь значительный успех не мог быть без аппетита к риску, появившегося на мировых рынках. На фоне таких историй неудивительно видеть российский рубль относительно крепким и сильным для своих уровней. А для тех, кто инвестирует в такие темы, я рекомендую присмотреться к вечному суборду Santander (7.3%), который все ещё отстаёт от общего позитивного фона. #облигации #настроения
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме


БонДовик
19.03.2019 17:03
Аппетит на риск остаётся бодрым. Согласно верхней части графика инвесторы настроены оптимистично относительно облигаций США. Синий цвет - открытые длинные позиции по UST. Большинство инвесторов не ждёт коррекции в облигациях, а значит оттока капитала с мировых рынков.
Читать

Обращаем внимание, что мы не несем ответственности за содержимое(content) того или иного канала размещенный на нашем сайте так как не мы являемся авторами этой информации и на сайте она размещается в автоматическом режиме